2013年，“余额宝”横空出世，以其零手续费、年化收益率超过6%的特质，迅速抢占了数亿级的市场。一时间，人们仿佛在互联网上看到了金融的未来：“宝宝类”理财、P2P网贷平台如雨后春笋般在互联网上生根发芽。

然而三年过去，曾经的“野蛮生长”遇到了业内人士口中的“史上最强监管”：今年，银监会等部门多次发文，明确互联网金融平台“小额”、“分散”的本质，提出第三方资金托管等多项要求，给不合规平台亮起“红灯”。11月28日，《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》正式公布，备案制终于成为了P2P平台的必要选项，又加速了行业的进一步洗牌。

在这种情况下，投资者又该如何抉择，正确理财？业内人士对新京报记者指出，明年挑选P2P平台，要看准合规性，是否有相应“牌照”;同时，正常收益率将在8.5%-9％左右，此外，消费金融（分期购物）的选项会增多，但投资者要对年利率擦亮眼睛。

猜想1 合规平台有“先发优势”

11月28日，银监会联合工信部、工商局发布《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》（下称《备案指引》），包括备案登记工作、工商变更、电信业务许可证办理和资金存管等工作正式全面启动。

《备案指引》提出，要将已经存续的机构分成合规类、整改类两种，并仅对合规类机构的备案登记申请予以受理。

“据我了解，现在这些P2P平台还没有一家正式备案的。”盈灿咨询高级研究员张叶霞对新京报记者表示，由于规定50个工作日才能知晓申请结果，因此“谁合规谁不合规，要到明年才能知道。”

多位业内人士指出，合规性是明年的“大头”。“合规性做得比较好的会拿到一个先发优势。”张叶霞称，“在P2P网贷上，你先拿到备案的，会先得到投资人的信任。”

具体来看，张叶霞指出，按照监管层方面的指引，一些拥有强背景的小微平台在明年有望得到进一步发展。

猜想2 年化收益率高于7%

“明年P2P网贷成交量，预计是要达到3万亿，比今年提高很多。”一位网贷从业人士对记者分析，“但是收益率的下降会呈现一定的刚性，预计明年在8.5%-9%左右。”

盈灿数据显示，11月网贷行业综合收益率为9.61%，环比下降了7个基点，但另一方面，历史上首次单月成交量突破2000亿元大关，达到了2197.34亿元。

对于综合收益率持续下降的原因，上述报告称，自8月24日《暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，但11月由于“双11”等原因，下降速度有所放缓。

“明年的投资收益不会明显低于信托之类的产品，因为投资收益是跟风险成一定比例的，像一些信托产品有时候收益会达到7%，所以明年会比7%高一点。”张叶霞指出。

上述网贷从业人士对记者分析，明年网贷收益率还是会比银行系的产品要高。